วิธีการคำนวณ DV01

เนื้อหา

• คำสั่ง
• การเตือน

DV01 อาจดูเหมือนชื่อของโพรบสเปซ แต่จริงๆแล้วหมายถึง "ค่าเงินดอลลาร์ของจุดฐาน" จุดฐานเท่ากับ 0.01 เปอร์เซ็นต์ การย้ายอัตราดอกเบี้ย 8 ถึง 9 เปอร์เซ็นต์เป็นการย้ายจาก 100 คะแนนพื้นฐาน DV01 เป็นการคำนวณค่าทั่วไปที่ให้พื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบโบนัสตามการเปลี่ยนแปลงประสิทธิภาพ เช่นเดียวกับความสัมพันธ์ในการกำหนดราคาพันธบัตรส่วนใหญ่การเปลี่ยนแปลงในทิศทางบวก / ลบของเส้นอัตราผลตอบแทนก็จะทำให้เกิดปฏิกิริยาราคาเชิงลบ / บวกเช่นกัน สิ่งที่ไม่เป็นที่รู้จักคือเท่าไหร่

คำสั่ง

บิลห้าดอลลาร์ (Freedigitalphotos.net)

1. ตั้งค่า DV01 มันคือการเปลี่ยนแปลงของเงินดอลลาร์ในราคาของโบนัสหากมีการเปลี่ยนแปลงของจุดพื้นฐาน 1 ในผลตอบแทน ดังนั้นเราจะมองหาราคาที่แตกต่างและเราจะต้องคำนวณราคาของโบนัสในอัตราผลตอบแทนที่แตกต่างกันสองรายการ DV01 เรียกอีกอย่างว่าจุดราคาของจุดฐาน (หรือ PVBP)

2. กำหนดตัวแปร สมมติว่าเรามีพันธะน้อยที่ $ 100, ส่วนลด 5 เปอร์เซ็นต์, ครบกำหนด 5 ปีและให้ผลตอบแทนเริ่มต้น 5 เปอร์เซ็นต์ โบนัสนี้จะได้รับการจัดอันดับในนาม $ 100

3. ป้อนตัวแปรเหล่านี้ลงในเครื่องคิดเลขการเงินหรือสเปรดชีตสำหรับการคำนวณมูลค่าปัจจุบันหรือโบนัส อีกครั้งมูลค่าของโบนัส (PV) ของคุณคือ $ 100 ส่วนลดคือ 5 เปอร์เซ็นต์ระยะเวลาครบกำหนด (n) คือ 5 ปีและรายได้เริ่มต้นคือ 5 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งหมายความว่าโบนัสอยู่เสมอ ราคาของโบนัสคือผลรวมของมูลค่าปัจจุบันของการชำระส่วนลดทั้งหมดบวกกับมูลค่าปัจจุบันของโบนัสหลักเมื่อครบกำหนด เช่นถ้าคุณใช้ PV ของโบนัสในปีที่ 1 และเพิ่มเข้าไปในมูลค่าปัจจุบันในปีที่ 2 แล้วเพิ่มมูลค่านี้ให้กับมูลค่าปัจจุบันของปีที่ 3, 4 และ 5 คุณจะมีจำนวนโบนัสสำหรับการกำหนดราคาพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยคือรายได้ที่ต้องการ คุณจะพบเครื่องคิดเลขโบนัสในส่วนทรัพยากร

   
   

4. คำนวณความแตกต่างของราคาระหว่างการย้ายจาก 1 จุดฐานลงไปที่ราคาปัจจุบัน ในการทำเช่นนั้นเราใช้ตัวอย่างโบนัสของเราและชื่นชมมันอีกครั้งหลังจากการเคลื่อนที่ของจุดฐาน - / + อีกครั้งค่าเงินดอลลาร์ของจุดฐานเท่ากับร้อยละ 0.01 การเคลื่อนไหวลดลงเท่ากับ 5.00 เปอร์เซ็นต์ลบ 0.01 เปอร์เซ็นต์หรือ 4.99 เปอร์เซ็นต์ ในการรับโบนัสใหม่ที่ 4.99 เปอร์เซ็นต์เราจำเป็นต้องทำการเดิมพันโบนัสของเราอีกครั้งโดยการป้อนตัวแปรใหม่เหล่านี้ลงในเครื่องคิดเลขโบนัส

5. กรอกลับโบนัสด้วยอัตราผลตอบแทนใหม่เท่ากับอัตราผลตอบแทนปัจจุบันลบ 1 เกณฑ์จุด หากเราลดอัตราผลตอบแทนเป็น 4.99 เปอร์เซ็นต์จาก 5.00 เปอร์เซ็นต์เราจะมีราคาใหม่ของ $ 100.0438 DV01 คือความแตกต่างระหว่าง R $ 100.00 เริ่มต้นและ R $ 100.0438 สุดท้ายหรือ R $ 0.0438 กล่าวอีกนัยหนึ่งค่าเงินดอลลาร์ของการเคลื่อนไหวจุดพื้นฐาน 1 เท่ากับ R $ 0.0438 โบนัสที่มี DV01 สูงกว่าและอยู่ในอันดับเครดิตเดียวกันคือสิ่งที่มีมูลค่าดีกว่า

การเตือน

• อย่าตีความขั้นตอนเหล่านี้เป็นคำแนะนำทางการเงินเกี่ยวกับการลงทุน